EMIR & collateral management: Masterclass over de regulering van OTC-derivaten

This masterclass will be presented in either English or Dutch, depending on the presence of English speaking participants.

Data: Deze leergang omvat 3 sessies: 5, 12 en 19 maart 2018
Tijd: 19:00-21:00 uur
Locatie: Amstel 228, Amsterdam
Investering: € 750,00
(OJ leden met een Professional of Business lidmaatschap en hun klanten betalen € 375,00)
Ik schrijf me in

Masterclass over de regulering van OTC-derivaten

Er zijn veel ontwikkelingen geweest de afgelopen jaren en de markt voor OTC-derivaten is inmiddels op alle fronten gereguleerd. Als je als jurist wel eens adviseert op dit terrein, dan kun je eigenlijk niet goed zonder gedegen kennis van het actuele regulatoire kader.

Deze masterclass – onder leiding van Hans Hintzen – biedt je een uitgebreid overzicht en inzicht in de regelgeving die de toekomst van de handel in dit soort instrumenten vormgeeft. De focus legt Hans op de vereisten die gelden voor het uitwisselen van zekerheden met betrekking tot bilaterale OTC-derivaten. Maar ook de verplichting OTC-derivaten te clearen via een centrale tegenpartij komt aan bod, evenals de ‘trading obligation’ en de ‘risk mitigation’ vereisten.

Doel van deze masterclass: beter adviseren

Deze masterclass geeft je kennis over het regulatior kader voor OTC-derivaten en inzicht in de manier waarop de hervorming van de regelgeving van invloed is op tegenpartij-risico, liquiditeitsrisico en operationeel risico.

Inhoud:

Tijdens de Masterclasses komen de volgende onderwerpen aan bod:


 Introductie EMIR

  • Derivaten, de wereldwijde financiële crisis en regulatoire hervorming
  • Operationele risk mitigation vereisten
  • De clearingverplichting onder EMIR
  • De trading obligation voor otc-derivaten onder MiFIR
  • BCBS-IOSCO standaarden voor het uitwisselen van zekerheden

Variation margin

  • Current exposure
  • Same day settlement
  • Definitie ‘netting set’
  • Collateral management procedures

Initial margin

  • Potential Future Exposure (PFE)
  • Overbedeling: ‘reverse counterparty risk’
  • Segregatie en hergebruik van initial margin
  • Legal risk (recharacterisation risk)
  • Documentatie van segregatie structuren

Collateral requirements

  • Credit risk, market risk and currency risk
  • Eligible collateral
  • Haircuts
  • FX haircut (currency mismatch)
  • Wrong way risk
  • Credit quality assessments
  • Concentratielimieten

Capita selecta

  • Close-out netting en non-netting jurisdicties
  • Marktwaardebepaling, portfolio reconcilation en dispute resolution
  • Securitisaties en covered bonds
  • Cash collateral versus securities collateral
  • Tegenpartijrisico versus operationeel risico en liquiditeitsrisico
  • Collateral transformation

De clearingverplichting onder EMIR

  • Reikwijdte van de clearingverplichting
  • CCP’s, direct members en cliënten van clearing members
  • Tegenpartijrisico uit hoofde van geclearde OTC-derivaten
  • Kapitaaleisen voor geclearde en niet-geclearde OTC-derivaten

De trading obligation voor OTC-derivaten onder MiFIR

  • Reikwijdte van de trading obligation
  • Handelsinfrastructuur

De toekomst van EMIR

  • EMIR review (EMIR 2.0)
  • BREXIT

Programmaopzet:

  • drie avondsessies op drie achtereenvolgende maandagen in maart;
  • een select gezelschap.

Je investering:

  • De kosten van deze leergang zijn € 750,- exclusief btw.
  • Voor Professional en Business leden van OJ en hun klanten geldt een extra korting. Zij betalen € 375,- excl. btw.
  • Klanten van OJ leden zijn van harte uitgenodigd om deze Masterclass te volgen.

Over de docent:

Hans Hintzen is een ervaren juridisch adviseur voor banken, vermogensbeheerders, verzekeraars en pensioenfondsen. Na een periode als advocaat bij Baker McKenzie, werkte Hans als specialist in financieel recht voor onder meer AEGON, ING Bank, ABN AMRO Bank, NIBC Bank, Rabobank, SNS REAAL en Delta Lloyd.

Zijn expertise ligt op het vlak van financiële toezichtwetgeving (Wft, EMIR, MiFID II, CMU, AIFMD, BRRD, CRDIV/CRR), derivatendocumentatie (ISDA, CSA, ISDA/FOA Client Cleared OTC Derivatives Addendum, CDEA), repo en securities lending (GMRA, GMSLA), debt capital markets, securitisaties, structured finance en institutioneel vermogensbeheer. Recent publiceerde hij een tweetal artikelen over de margevereisten voor bilaterale OTC-derivaten onder EMIR in het Tijdschrift voor Financieel Recht.
Ik schrijf me in